Aprovechando el haber analizado uno de sus componentes en el informe previo y dado la singular situación en la que se encuentra, muestro una vez mas este ratio. Les recuerdo que Xlp es el etf que representa a aquellas empresas que componen el grupo considerado de primera necesidad dentro del Spx. Por su parte, Xly, es el que nuclea a aquellas empresas que son las consideradas de índole suntuoso. Es habitual ver moverse a esta relación ( de manera tendencial ) al alza cuando el mercado se encuentra en baja o mas a la defensiva( como durante las ultimas semanas ) o claro esta viceversa, cuando esta relación cae ver al conjunto del mercado subir, no sorprendiendo pues que esta relación haya ido bajando desde aquellos lejanos “máximos” del año 2008/2009 hasta su ultimo mínimo de cara a todo lo que ha subido el mercado desde aquellos años a la fecha. Los bulls en este ratio ( de alguna manera bears en el mercado general ) han logrado durante el pasado Octubre algo que no han podido conseguir en años y esto es haber superado finalmente en términos base cierre mensual la linea superior de la mega cuña que se detalla, su gran resistencia de largo plazo, tantas veces apuntada como tal. Mientras esto se mantenga así y no sea un simple bull trap ( crucial para los planes de los bulls en este ratio ) la posibilidad de una reversión mayor a la vista hasta aquí de todo el palo registrado durante los pasados 15 años estará vigente. ( clickear para agrandar )
